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L’agence de notation Fitch a confirmé le 15 février 2021 les notes les notes par défaut des émetteurs à long terme (IDR) en devises étrangères et locales d’Attijariwafa Bank (AWB) à BB avec une perspective stable. De plus, Fitch a confirmé la notation de viabilité (VR) d’AWB à « bb » et la notation nationale à long terme à AA-.
AWB est un acteur bancaire majeur au Maroc avec près d’1/4 des prêts et dépôts. De plus, la banque est classée comme une banque d’importance systémique nationale. C’est pourquoi Fitch pense que les autorités auraient une forte propension à les soutenir en cas de besoin.
Dans son évaluation de la viabilité de la banque, l’agence a pris en compte six facteurs principaux : la position de leader d’AWB sur les secteurs des services financiers au Maroc, la solidité de la franchise au niveau national, la stabilité du modèle commercial, une gestion de haute qualité, un bon bilan d’exécution et l’affaiblissement de l’environnement opérationnel en raison de la pandémie mondiale de coronavirus.
Malgré un retour de la croissance économique en 2021, Fitch projette des conditions d’exploitation difficile des banques. En effet, les mesures pour limiter les effets économiques de la pandémie ont impacté négativement les indicateurs de qualité des actifs des banques. Par conséquent, la qualité des crédits devrait se détériorer cette année.
Les indicateurs de résultat et de rentabilité ont fortement baissé au premier semestre 2020 en raison de la détérioration des conditions de crédit. L’indicateur de base de Fitch, le résultat opérationnel/total des actifs pondérés en fonction des risques, est tombé à 1,3 % au premier 20 contre 2,7 % en 2019. Fitch s’attend à une reprise de cet indicateur entre 2 % et 2,5 % en 2021-2022, soutenue par une reprise des conditions commerciales, en l’absence de coûts ponctuels et de PFR légèrement inférieurs en raison de l’anticipation des provisions de la banque en 2020.
L’un des points forts de la notation est le profil de financement et de liquidité d’AWB. Les dépôts des clients représentent en moyenne 80 % du financement total . De plus, le ratio prêts / dépôts à la clientèle d’AWB est en hausse depuis 2018, passant à 103,2 % à fin juin 2020 à cause d’un ralentissement de la croissance des dépôts de la clientèle compte tenu de la stratégie de la banque de se débarrasser des dépôts à terme dans un contexte de baisse progressive des taux d’intérêt. Enfin, le ratio de couverture de liquidité (LCR) de la banque s’est amélioré à 211 % à la fin du premier semestre 20 contre 151 % à la fin de 2019 suite à l’extension des actifs acceptés en garantie pour les opérations de mise en pension (repo) avec Bank Al Maghrib, la Banque centrale du Maroc.
